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【资讯】逾六成私募年度提成将泡汤

发布时间:2020-10-17 00:35:27 阅读: 来源:发簪厂家

逾六成私募年度提成将泡汤

超半数产品一年白忙活  除去已清盘的私募和创新型私募(如投资于定向增发市场的私募),截至2011年12月31日,共有894只阳光私募产品纳入统计。  在2011年以前成立的658只私募基金中,有175只私募基金净值在2011年创出新高,包括中睿合银、淡水泉、朱雀、重阳、源乐晟、展博、星石、金中和等。而其余的482只私募基金净值没能在2011年创出新高,占比73.25%。再来看在2011年才成立的236只私募基金。有61只私募基金的最高净值为1(或100),也就是说,这些私募基金自成立以后,没有取得过正收益,占比25.85%。而另外的175只私募基金,则在2011年曾经获得过正收益,从而获取业绩提成。  总的来说,有543只基金,在2011年除了获得微薄的管理费之外,没能拿到业绩提成,占比60.74%。一般情况下,私募从客户处收取管理费比例为1.75%-2%,除去托管银行、信托平台、渠道方的费用,私募只能拿到0.5%的管理费,最低者甚至只有0.2%。私募的单只产品规模普遍较小,一般在几千万元到几亿元之间,若以3亿元的存量计算,0.5%的管理费,每年拿到的管理费仅为150万元,除去人员、办公、调研等开支,大部分私募在去年呈亏损状态。  2012年生存压力仍大  这些在2011年未能获得业绩提成的私募基金,在今年业绩创出新高的希望有多大?  据统计,在2011年未能取得净值新高的543只阳光私募产品中,仅有48只目前的净值与其历史最高净值的差距在10%以内,产品数量占比仅8.84%,这部分私募大部分是在2011年四季度成立的产品,成立时间较短,没有经历过2011年市场大跌的洗礼。此区间的私募主要有麦尔斯通、展博、民森等。有83只私募净值与其历史最高净值的差距在10%-20%,产品数量占比15.29%,包括武当、翼虎、朱雀,等。目前,市场普遍认为,始于去年7月的经济减速,将在今年二季度初期结束,今年的市场将会比较乐观。若有良好的操作,这些私募的净值在今年回到最高点的可能性较大。  另外,有110只私募与其历史最高净值的差距在20%-30%,产品数量占比20.26%;87只私募与其历史最高净值的差距在30%-40%,产品数量占比16.02%;55只私募与其历史最高净值的差距在40%-50%,产品数量占比10.13%。这些私募今年能否突破最高点,需要依赖市场出现较大暖流。  而有160只私募基金,与历史业绩最高点的距离达到50%以上,占比29.47%,其中26只私募的最新净值与历史最高相差了100%以上。最差的鑫鹏净值仅有25.34元,要上涨294%才能回到面值。历史告诉我们,哪怕是2009年指数几近翻倍的情况下,私募基金的平均收益也仅有55.92%。因此,即便市场未来迎来强大的暖流,要填补这100%以上的差距,也难在一朝一夕所能做到。  熊市是检验私募能力的最好工具,也是私募面临洗牌的时期。对于大部分私募而言,送走了难熬的2011年后,2012年仍是艰难的一年。很多过去牛市创新高的私募会有很漂亮的业绩,但它们若不能在熊市中保存前期的硕果,那么在今后的很长时间里将不能提取业绩提成。那些业绩稳定增长的私募基金才能保持发展,这些私募基金在持续获得业绩提成的同时,也能让在不同阶段介入的投资者获取正收益,而后者才是更重要的。

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